4.7 Poupança
4.7.1. Noção
Actividade 8
Texto: Poupança - A poupança é a parte do rendimento pessoal disponível que não é despendido em consumo.
Samuelson, P. & Nordhaus, W. (2005, 445). Economia. McGrawHill.
A poupança pessoal é a parte do rendimento disponível que não é consumida; a poupança é igual ao rendimento menos o consumo. Idem (pág. 448).
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A poupança identifica-se com o rendimento que não é gasto num momento destinando-se a um gasto no futuro.
A poupança serve também duas funções essenciais: uma é a de movimentar dinheiro ao longo do tempo, outra é de permitir a gestão do risco. A movimentação do dinheiro ao longo do tempo decorre da própria noção de poupança, que salienta a existência de uma redução do consumo no presente para que se possa consumir mais no futuro, quando for necessário. Ao poupar ou investir o indivíduo ou a família envolvem-se numa gestão de risco ao protegerem-se financeiramente de vários riscos que podem vir a ocorrer, como sejam o do desemprego, de problemas de saúde, ou de outros tipos de possíveis problemas.
As famílias que poupam estão necessariamente melhor preparadas para fazer face a situações de crise como a que vivemos no presente. Poupar é preparar sempre o futuro.
4.7.2. Destinos
4.7.2.1. Entesouramento
Entesouramento significa a retenção de valores monetários (notas e moedas metálicas) ou a sua aplicação em outros valores ou activos tais como jóias, ouro ou obras de arte. Contrariamente a outras aplicações de poupança, tais como os depósitos ou o investimento, no entesouramento as aplicações não são efectuadas em activos produtivos e ou geradores de rendimento, tendo como único objectivo a transferência de capacidade de consumo para um período futuro.
É certo que algumas das referidas aplicações de entesouramento como seja em ouro ou em obras de arte poderão proporcionar rendimentos associados à sua valorização. Contudo, nestes casos, e quando a aplicação é efectuada com esse objectivo, fará mais sentido designar tais aplicações como investimento e não como entesouramento.
4.7.2.2.Depósitos ou aplicação financeira
Os depósitos são uma forma actualmente muito utilizada por praticamente todas as classes sociais e que consiste na colocação das poupanças em depósitos à ordem ou a prazo nas instituições bancárias.
Os depósitos são aplicações financeiras simples, gerando juros de acordo com o regime de juro seja ele simples ou seja juro composto.
Os principais tipos de depósitos são:
* Depósitos à Vista ou à Ordem: podem ser movimentados em qualquer altura e sem custos, através de cheques, ordens de pagamento e cartões de débito e de crédito. Em geral não vencem juros.
* Depósitos a Prazo: pressupõem a imobilização do capital pelo período acordado (prazo do depósito) reembolsável apenas no final do período com os respectivos juros. A mobilização antecipada do depósito acarreta, por norma, a perda dos juros corridos.
NOTA: Nos depósitos a prazo existem taxas de juro activas e passivas.
O que distingue as taxas de juro activas e as taxas de juro passivas é que as primeiras representam as taxas de juro cobradas pelas Instituições Financeiras às pessoas ou entidades a quem concedem crédito. Quanto às taxas de juro passivas, representam as taxas de juro pagas pelas Instituições Financeiras aos seus depositantes. A diferença entre os valores médios destas duas taxas é designada por taxa de margem financeira e representa o ganho das Instituições Financeiras nas operações de crédito e de depósitos.
NOTA: A taxa de juro representa o custo de utilização do dinheiro. É, portanto, o preço pago por alguém pela utilização de dinheiro que lhe foi cedido por outra pessoa.
4.7.2.3.Investimentos
Investimentos são a forma de utilização das poupanças que consiste na compra de bens de produção. É o caso da aplicação das poupanças na compra por exemplo de um edifício para instalação de uma empresa, ou na compra de um novo sistema informático, ou ainda na compra de nova máquina para essa empresa. Em todos estes exemplos, a poupança está a ser utilizada para comprar bens que, por terem como finalidade a actividade produtiva, vão servir para gerar novos rendimentos.
A importância do investimento para a economia de um país é muito marcante. Se uma dada economia consumisse todos os seus recursos num dado momento, deixaria de poder continuar a produzir no futuro e, portanto, não poderia satisfazer as necessidades da sua população. É por isso que a poupança é fundamental para garantir que, a curto / médio prazo, as necessidades das gerações futuras possam continuar a serem satisfeitas através da produção realizada.
4.8 Investimento
4.8.1. Noção
Atendendo ao que foi afirmado no ponto anterior podemos então definir o investimento como a aplicação da poupança das empresas na compra de bens de produção.
Se por qualquer motivo a poupança for, por exemplo, entesourada, não contribuirá de maneira nenhuma, para a continuidade da produção que é necessária para uma economia. É daí que surge a importância do investimento, que nunca existe sem que se dê a poupança, que sendo aplicada em investimento, permite a continuidade da produção numa dada economia.
É Importante conhecer as possíveis aplicações que o investimento pode assumir: a) o que é efectuado em bens duradouros (aqueles bens que podem ser utilizados mais de que uma vez); b) o que é efectuado em bens não duradouros (aqueles bens apenas utilizáveis uma única vez).
Neste propósito o investimento origina sempre a formação de capital, que se decompõe, respectivamente em:
* Formação bruta de capital fixo (FBCF), constituída pelas compras feitas em bens de produção duradouros, tais como edifícios, terrenos, máquinas, viaturas, etc.
* Variação de existências (VE), constituída pelas compras efectuadas , durante um ano, de bens de produção não duradouros, nomeadamente as compras de matérias-primas.
Assim, quando queremos referir-nos às despesas em existências relativas a um determinado período, utilizamos, então, a variação de existências. O valor da variação de existências obtém-se por diferença entre valor das existências no final do ano e do início desse mesmo ano.
INVESTIMENTO = F B C F + VARIAÇÃO DE EXISTÊNCIAS
4.8.2. Funções do investimento
Vimos no ponto atrás que sem poupança não existe investimento. Por outro lado sabemos que a economia sofre de ciclos heterogéneos de desenvolvimento mas que nunca para e por isso, quer o consumo, quer a produção, realizam-se sempre.
Neste sentido existem três funções para o investimento: a) substituição; b) inovação; c) aumento da capacidade produtiva
(Ver esquema fornecido nas aulas)
F U N Ç Õ E S D O I N V E S T I M E N TO
Substituição Inovação Aumento da capacidade produtiva
Investimento de aumento da capacidade de produção: traduz o aumento das dimensões de uma empresa.
Investimento de inovação: traduz a actualização tecnológica das empresas, o investimento em equipamentos mais inovadores para melhorar a qualidade dos bens e serviços oferecidos no mercado.
Investimento de substituição: traduz a manutenção dos equipamentos que se encontram gastos ou estragados por outros aptos a produzir.
O investimento pode desempenhar várias funções:
Investimento de substituição: é constituído pelas despesas efectuadas em bens de produção que têm como objectivo substituir o material danificado ou já gasto (quando se compra uma nova máquina para substituir uma outra já avariada).
Investimento de inovação: quando o investimento é aplicado na compra de novas tecnologias, por forma a melhorar e modernizar o processo de produção.
Investimento em aumento da capacidade produtiva: quando as compras se destinam a aumentar a capacidade produtiva da empresa (a compra de um edifício para nele instalar uma nova unidade de produção, por forma a aumentar a produção)
Apesar de classificarmos o investimento desta três formas possíveis, isso não significa que cada uma destas categorias de investimento seja perfeitamente distinta das outras. Assim, um investimento pode ser simultaneamente de inovação e de aumento de capacidade produtiva. A compra de uma máquina inovadora, em termos tecnológicos, acaba, frequentemente, por permitir também um aumento da produção.
A verificação deste facto mostra-nos a importância da inovação no aumento da capacidade de produção de um país. Podemos facilmente concluir da importância do investimento em inovação tecnológica tanto ao nível das empresas como ao nível do país.
No entanto, a inovação tecnológica não surge por acaso mas sim como fruto da investigação, seja ela realizada de forma isolada, como aconteceu ao longo dos séculos ou como acontece, presentemente, através de equipas de investigadores que trabalham nas empresas, nos laboratórios ou nas universidades.
4.8.3. Tipos de investimento
Até aqui temos vindo a referir-nos ao investimento efectuado em bens materiais, tais como máquinas, edifícios, etc. É o investimento material.
Todavia, este não é o único tipo de investimento existente. Existe uma outra classificação para o investimento que se aplica aos tipos de investimentos que podem surgir numa economia. São em número de três os que são considerados: a) material; b) imaterial; c) financeiro
O investimento imaterial, não é menos importante do que o material.
Quando uma dada empresa compra um programa informático, ou quando lança uma campanha publicitária ou ainda, quando através de acções deformação, aposta na melhoria da qualificação dos seus trabalhadores, essa empresa não está a comprar bens materiais, mas nem por isso deixa de estar a investir.
Existe ainda um outro tipo de investimento que é identificado como o investimento financeiro, que é aquele que resulta da venda de acções, ou outros títulos, para as empresas poderem aumentar a sua capacidade de produção.
(Consultar o esquema fornecido na aula)
4.8.4. Importância do investimento em inovação tecnológica e I & D na actividade económica
O investimento ao poder ser classificado de três formas possíveis, isso não significa que cada uma destas categorias de investimento seja perfeitamente distinta das outras. Um investimento pode ser simultaneamente de inovação e de aumento de capacidade produtiva. Por exemplo a compra de uma máquina inovadora, em termos tecnológicos, acaba, frequentemente, por permitir também um aumento da produção.
Esta situação permite mostrar a importância da inovação no aumento da capacidade de produção de um país. A sociedade humana evoluiu devido à sua capacidade de inovar. Com a descoberta do fogo, da roda e muito mais tarde, da máquina a vapor (que impulsionou a Revolução Industrial), a sociedade evolui bastante.
Actualmente existem um sem número de inovações, nomeadamente as que estão ligadas às novas tecnologias de informação (estão incluídas numa longa lista de inventos), que ao serem postos em prática, revolucionam a vida das sociedades de uma forma brusca e radical.
Por isso podemos facilmente reconhecer a importância que tem o investimento em inovação tecnológica, quer ao nível das empresas quer ao nível do país.
No entanto, a inovação tecnológica não surge por acaso mas sim como fruto da investigação, seja ela realizada de forma isolada, como aconteceu ao longo dos séculos ou como acontece, actualmente, através de equipas de investigadores, que trabalham nas empresas, nos laboratórios ou nas universidades.
É por isso fácil de reconhecer o papel importante que a investigação hoje tem na sociedade actual. De tal forma é considerada importante que é identificada como indicador de desenvolvimento de um país, pois este pode ser tanto ou mais desenvolvido consoante for a percentagem do seu rendimento aplicada para a investigação.
